タイムリー銘柄診断(8909)シノケングループ

診断銘柄 (8909)シノケングループ 

(2016.11.6 14:00 記載)

シノケングループは、10/31に2016年12月期の業績予想を大幅に上方修正するとともに、期末配当予想を特別配当金3円を含めて6円増配することを発表しました。

主力事業であるアパート販売事業及びマンション販売事業が当初見通しを上回る業績で推移しているほか、ゼネコン事業においても計画以上の受注状況で推移していることが上方修正の理由です。上方修正幅は経常ベースで+33.8%と驚異的な数値となっています。

<2016年12月期業績予想(単位:百万円)>

修正前 修正後 増減率
売上高 72,000 80,000 +11.1%
営業利益 7,500 10,000 +33.3%
経常利益 7,100 9,500 +33.8%
純利益 4,800 6,250 +30.2%

シノケングループの、過去3年間の業績推移は以下のとおりです。
<業績推移(単位:百万円)>

2013 2014 2015
売上高 25,970 39,724 55,070
営業利益 2,912 4,740 6,806
経常利益 2,667 4,302 6,448
純利益 2,026 2,886 4,447

今年も増収増益となることは確実ですので、上表以前の2010年から7期連続の増収増益となります。



株価推移

<1年間の日足>

2016y11m06d_130832200

【直近の株価推移】

シノケングループは、2016年5月20日に上場来高値3,110円を付けた後、7月初めまで高値圏でもみ合いとなり、その後、年初の水準である1800円前後まで下落していました。

今回の上方修正後は、修正翌日に大きく窓を空けて2,100円付近で寄り付いたものの、処分売りやマクロ状況の悪化などで窓埋めの方向に動き、現在1,961円(PER7.0倍)となっています。

高業績が確認された割りに直近の株価上昇が鈍い原因について、管理人は以下と推測しています。

・市場が不動産市況に懐疑的

・信用残が多い

・来期業績への不安

今後の株価予想

<10年間の月足>
2016y11m06d_130820665

上図は、シノケングループの10年間の月足チャートです。

業績の伸びと比例して、長期的な上昇トレンドを形成中です。大きな上昇後に数カ月~半年程度の押し目を作りながら上昇していることがわかります。

現在の株価は不動産セクタが弱い事と、今年5月後半~7月前半のしこり玉が重いことなどで伸び悩んでいますが、現在の株価付近を底にして6カ月信用期日である今月下旬~来月を過ぎれば、本格上昇に向かう可能性が高いと考えています。

結論

シノケングループの主力事業であるアパート・マンション販売事業は、最近の不動産価格の上昇による不動産利回りの低下に影響されず、日本の長期的な低金利政策とシノケン独自の「土地と自己資金が少なくてもアパート経営ができる」という提案・フォローシステムが個人の資産形成欲求を刺激し、一般のアパート・マンション販売が低迷する中で根強い人気を保っています。

現在の2,000円割れの株価は、中長期でみた場合にかなり割安であると考えます。

また、管理人が数年間、この会社を見た感想になりますが、現在の経営陣は非常にクレバーであり、経営だけでなく業績予想の出し方にも上手さを感じます。今期の業績に関しても10/31の上方修正値を上回って着地すると見ています。

更新の励みになるので投票お願いします。
ブログランキング・にほんブログ村へ

コメント

  1. M より:

    初めまして。
    数週間ほど前から参考にさせてもらっています。
    私の注目銘柄とかなり似ておりますが、おそらく次の2点を重視されているからかと思います。

    (1)乖離率マイナス銘柄の逆張り
    (2)会社が直近の業績に対し明確なエビデンスのある説明をしているかどうか

    これも偶然ですが、私も40代前半でセミリタイアして3年になります。
    これからも頑張ってください。

    • whitegold より:

      Mさん

      キラクです。こんにちは。
      コメントありがとうございます。

      おっしゃるとおり、逆張りが大好きなんです。
      セミリタイア後に始めた短期取引では、そのおかげで酷い目にあっていますが・・

      シノケンに関しては4~5年ほど前から保有しており、大きく上げたら半分利確、下げたら追加などして、結構いい思いをさせてもらっています。
      今回も、もう少し追加しようかと検討しているところです。

      3年前からセミリタイアされているとのこと。
      自分は今年からで、この秋は、ゆったり旅する予定でしたが、毎週マーケットでいろいろあり、迂闊に出かけられずに困っています。

      また、たまに覗いてください。