トルコリラ暴落の行方と株式市場への影響について

先週、トルコリラが大暴落しました。

トルコリラは、トルコの慢性的なインフレ懸念や、政局不安、地政学リスク、アメリカとの関係悪化などが原因でここ数年軟調な推移が続いていましたが、先週、アメリカ牧師の解放問題や、トランプのトルコに対する関税引き上げがトリガーとなって、大暴落が発生しました。

【Bloomberg】トルコリラ急落続く、トランプ大統領が関税引き上げの一撃加える

トルコリラの今後の行方と、株式市場への影響について考えてみました。

広告

トルコリラ/円の推移とトルコ経済

<トルコリラ/円 月足>

<トルコリラ/円 週足>

<トルコリラ/円 日足>

トルコリラ/円は、長期下落トレンドにありますが、リーマンショック前の2006年~2007年くらいのFXブームの際には90円~100円程度で取引されていただけに、現在の18円を切る水準まで下落したことには非常に驚かされます。

管理人は、ここ数年はFX取引を行っていませんが、ここまで下落すると、さすがに助平根性が出てきます。
何しろ、現在のトルコの政策金利は17.5%、トルコリラ/円 1万通貨あたりのスワップは100円程度の高金利通貨ですので、もし底で仕込むことができれば非常に美味しい投資となります。

肝心のトルコ経済ですが、様々な問題があるもののGDPは高成長を続けています。

人口は約8000万人、平均年齢30歳くらいの若い国です。

トルコリラ/円の月足チャートだけ見ると、破綻に向かう衰退国家のチャートに見えますが、GDPの推移でみると高成長を続けている国家なのです。

<トルコ GDP成長率>

トルコリラ/円がどこまで下落するのかは不明ですが、現状は投機筋のトルコリラへの売り仕掛けと、多大な含み損を抱えた機関投資家や個人投資家の駆け引きを見極める段階だと思います。

先週の急落幅から考えると、先週金曜日の急落がセリングクライマックスという可能性が60%以上ありそうですが、まだ盲目的な買いでは入りにくい状況に感じます。

個人的には現状下げ過ぎだと思いますが、相場は行き過ぎることがあるため、目先はどう動くのか不透明です。

根本的にはエルドアン大統領の方針が軟化して、トルコとアメリカの関係改善の兆しが出れば、一気にリバウンドに向かうことが確実だと思います。

日本の株式市場への影響

日本の株式市場への影響を考えるうえで、気になるのはやはり為替です。

トルコ国債のCDSは、181bpまで急上昇しており、影響は他の新興国にも広がり始め南アフリカなどのCDSも上昇しています。

さすがに、トルコのデフォルトはないと思いますが、このような状況になると安全通貨である円が買われますので、円高による株式市場への悪影響が懸念されます。

ただ、現時点の状況ではドルも同時に買われているため、過度な円高にはならない可能性が高そうです。

問題は、今後も過度なトルコリラ安が進行した場合です。

このままトルコリラの下落が続くようだと、トルコに投資する欧州系銀行への影響が大きく、世界的な金融不安に発展する危険性があり、投機筋の仕掛けも進んで、最悪の場合は世界同時株安の展開を警戒する必要が出できそうです。

ただ、アメリカとしてもそのような状況は避けたいはずであり、そろそろ何かしらの進展がありそうですが・・

【東洋経済】ECB、欧州の銀行のトルコ向け債権に懸念

週末の日米通商交渉は先送りの結果となり、現時点で日本独自の悪材料は払拭された状況にありますが、一難去ってまた一難、来週はお盆で取引量が減少するだけに、念のためトルコリラの動きには注意したいところです。

更新の励みになるのでクリックお願いします。
にほんブログ村 ライフスタイルブログ 投資でセミリタイア生活へ

コメント

  1. みほ より:

    キラクさんのブログは本当に勉強になります!世界の事も分かりやすくて、池上彰さんみたいです(^^)
    経済ニュース見ても良くわかりませんが、キラクさんのブログ見たら、すごい理解できます!…ま、全部理解できるほどの頭ではありませんがm(._.)m笑

    • whitegold より:

      ありがとう。
      トルコリラ低迷の根本原因はトルコの対外債務が大きいからなので、現状下げ過ぎだとは思いますが、まだ下がる可能性もあるし、リバウンドした場合でも急に25円、30円と大きくは上がらないと考えられるため、もし投資する場合は十分に注意して下さい。

  2. 伏見 より:

    キラクさま

    こんにちは

    いつもブログアップありがとうございます。
    暑さに負けていらっしゃらないですか?
    名古屋の夏はムシムシのサウナになってます。私は体重が2キロ落ち、少々夏バテ気味です。

    図々しいご質問をさせてください。
    キラクさまの保有株で2部の情報通信はリミックスポイントですか?

    今回すでに決算ギャンブルで4度被弾してしまい、購入を思案中です。
    ご迷惑ならスルーしてください。

    プレサンスでは恩恵を受けありがとうございました。

    伏見

    • whitegold より:

      伏見さん

      こんにちは。
      2部の情報通信はリミックスポイントではないです。
      サイバーステップです。(気長に狙っています。)

      リミックスポイントも上期の会社計画が低く、目先は暗号通貨が上昇に転じた気配があるので、8/14の1Q決算発表もそんなに怖くはなさそうですが・・

  3. 伏見 より:

    キラクさま

    おはようございます。
    サイバーステップなんですね!
    私の場合は逃げ遅れ塩漬けでもってます。
    気長に待つ勇気がでました(ˊo̶̶̷ᴗo̶̶̷`)੭✧
    リミポはもう少し迷ってみます。
    ありがとうございました。